¿Ha sido el oro una buena inversión a largo plazo?

 

El oro se considera una inversión segura. Se supone que actúa como una red de seguridad cuando los mercados están en declive, ya que el precio del oro no suele moverse con los precios del mercado. Debido a esto, también se puede considerar una inversión arriesgada, ya que la historia ha demostrado que el precio del oro no siempre sube, especialmente cuando los mercados se disparan. Los inversores suelen recurrir a oro cuando hay miedo en el mercado y esperan que los precios de las acciones bajen.

Además, el oro no es un activo generador de ingresos. A diferencia de las acciones y los bonos, el rendimiento del oro se basa completamente en la variación del precio. Además, una inversión en oro conlleva costos únicos. Al ser un activo físico, requiere costos de almacenamiento y seguro. Teniendo en cuenta estos factores, el oro funciona mejor como parte de una cartera diversificada , particularmente cuando actúa como cobertura contra una caída del mercado de valores. Echemos un vistazo a cómo se ha mantenido el oro a largo plazo.

Conclusiones clave

  • El oro se ha considerado durante mucho tiempo un depósito de valor duradero y una protección contra la inflación.
  • Sin embargo, a largo plazo, tanto las acciones como los bonos han superado en promedio el aumento del precio del oro.
  • Sin embargo, durante ciertos períodos de tiempo más cortos, el oro puede salir favorecido.

 

Oro frente a acciones y bonos

Al evaluar el desempeño del oro como inversión en el largo plazo, realmente depende del período de tiempo que se analiza. Por ejemplo, durante un período de 30 años, las acciones han superado al oro y los bonos han sido similares entre sí, pero durante un período de 15 años, el oro ha superado a las acciones y los bonos.

De 1990 a 2020, el precio del oro aumentado en alrededor de 360%.Durante el mismo período, la Promedio industrial Dow Jones (DJIA) ganó un 991%.

Si miramos en cambio a los 15 años desde 2005 a 2020, el precio del oro ha aumentado en un 330%, aproximadamente lo mismo que en 30 años.Durante el mismo período, el DJIA aumentó solo un 153%.

Entonces, a más largo plazo, las acciones parecen superar al oro en aproximadamente 3 a 1, pero en horizontes de tiempo más cortos, el oro puede ganar. De hecho, si nos remontamos a la década de 1920 hasta la actualidad, las acciones arrasan con el oro.

En cuanto a los bonos, la tasa de rendimiento anual promedio de los bonos corporativos de grado de inversión desde la década de 1920 hasta 2020 es de alrededor del 5%.Eso indica que durante los últimos 30 años, los bonos corporativos han tenido un rendimiento de alrededor del 330%, ligeramente por debajo del oro. Durante un período de 15 años, el rendimiento de los bonos ha sido más bajo que las acciones y el oro.

 

Una perspectiva histórica

Para obtener una perspectiva histórica sobre los precios del oro, entre enero de 1934, con la introducción de la Ley de reserva de oro y agosto de 1971, cuando el presidente Richard Nixon cerró la ventana de compra de oro en Estados Unidos, el precio del oro se fijó efectivamente en 35 dólares la onza.

Antes de la Ley de Reserva de Oro, el presidente Roosevelt había exigido a los ciudadanos que entregaran oro plata en lingotes, monedas y billetes a cambio de dólares estadounidenses, y efectivamente hizo que invertir en oro fuera extremadamente difícil, si no imposible e inútil, para aquellos que lograron acumular u ocultar cantidades del metal precioso.

Utilizando el precio del oro establecido de $ 35 y el precio de $ 1,650 por onza a abril de 2020, se puede deducir una apreciación del precio de aproximadamente 4,500% para el oro.Desde febrero de 1971 a 2020, el DJIA se ha apreciado en valor en un 3,221%.

En julio de 2020, el precio del oro había superado su precio máximo histórico anterior de casi $ 2,000 la onza, el más alto desde septiembre de 2011.

 

La línea de fondo

Al igual que con cualquier inversión, es importante considerar el marco de tiempo de la inversión, así como estudiar la investigación de mercado para evaluar la comprensión de cómo se espera que se desempeñen los mercados. El oro no es una inversión infalible, como ocurre con las acciones y los bonos, su precio fluctúa dependiendo de una multitud de factores de la economía global. Con todas las carteras de inversión, la diversificación es importante, y la inversión en oro puede ayudar a diversificar una cartera, generalmente en caídas del mercado, cuando el precio del oro tiende a aumentar.

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